天然气价格透明度不如原油 不提LNG过剩讲比拼成本
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天然气价格透明度不如原油 不提LNG过剩讲比拼成本

“天然气过度供应的问题并不存在,天然气的前景是好的,”壳牌石油主管LNG、天然气和电力市场业务的执行副总裁贺仕杰(Steve Hill),在LNG前景报告2017北京发布会上,明确表达了对天然气业务的看好。

壳牌去年刚刚收购了英国天然气集团(BG),也顺带接收了后者的年度LNG前景报告发布。这是壳牌第一次发布这类报告,也是在中国第一次发布这一报告。

中国天然气消费量将占全球LNG需求16%

中国目前的天然气消费量只占全球LNG市场需求的4%左右,但壳牌的报告预测,未来这一份额将升至16%。贺仕杰认为,到2020年,美国仍会是全球最大的天然气消费国,俄罗斯位列第二。而东亚地区的中国和韩国及东南亚国家也会大幅度提高对天然气的需求。未来15年,全球天然气需求量年均增速预计为2%,同期LNG的需求量年均增速达4~5%。

虽然壳牌如此看好全球天然气市场,但过去两年内,事实上全球新的LNG投资一直在下降。针对“好”市场的“坏”表现,贺仕杰认为在全球油气投资普降的背景下,LNG作为细分市场遭遇投资下降也是正常的。此外,LNG产业有自己的产业特性,而这一产业特性是由其商业机构决定的。

“LNG投资放缓主要受制于客户签订长期合约的意愿,当长期合约减少,LNG的新增投资也会放缓”,贺仕杰向记者进一步介绍,“所以行业现在努力做的就是不断降低成本结构,以便下一波投资高潮到来时,能进行有竞争力的投资。”

美国成为LNG主要出口国或改变长约模式

签订长期购销合同,一直以来都是LNG行业的成功商业模式。形成这一商业模式主要出于融资和降低风险的考虑。与石油不同,天然气主要作为能源使用,较少作为工业原料,其气态产品的特殊属性对运输要求比较高,所以前期投资较大。这一模式决定了LNG供需双方都需要不断获得新的长期合约,以便得到融资支持新项目。此外,长约为主的天然气行业模式,也与天然气供给方的特点有关。传统的LNG供给企业,主要是国际石油公司(IOC)或者国家石油公司(NOC),这些企业在市场上接受价格风险随行就市来供给LNG,供气成本不透明,价格也缺乏弹性,而且没有形成一个全面的市场。

“但是情况已经变化了,美国将会成为全球LNG市场的一个主要供应商。”贺仕杰告诉记者。根据前景报告,5年后,美国将占全世界天然气供给的20%,而就在两年前,美国没有向任何一个国家出口LNG。

在贺仕杰看来,美国入局不仅仅是增加供给,而且会通过给行业带来更大的透明度和灵活性带来商业模式的变化。贺仕杰告诉记者,“美国LNG价格的透明度主要是来自于亨利港本身的价格本身比较透明,其次美国进行天然气液化的成本也非常透明”。运输和生产的成本相加,可以比较容易地了解到美国供给的液化天然气的成本。

卖方可能变买方,卖方成本成关键因素

2016年,澳大利亚成为了全球LNG出口最大贡献国,当年增加1500万吨,达到4430万吨。但是今年以来,澳大利亚南部出现了严重的能源危机,需要削减出口以优先保证国内供应。贺仕杰认为,这是国际天然气市场的特点,即连接是双重的,天然气的物理流动加价格关联。

对于澳大利亚而言,由于长期以来国内天然气供过于求,所以国内价格较低。针对澳大利亚市场目前所遇到的问题,贺仕杰认为应该是过渡性的,“目前处于被管理和控制之中,壳牌也作出承诺,将会向澳大利亚市场注入更多的天然气,数量超过壳牌从澳洲输出的天然气量。”

事实上不仅是澳大利亚,过去国际天然气市场的主要出口国埃及,去年已经成为了天然气最主要的进口国,前景报告也认为,目前马来西亚和印度尼西亚虽然是天然气出口国,但是到2035年整个东南亚就会成为纯进口国。

贺仕杰告诉记者,整个天然气交易越来越国际化,国际市场越来越多的起到决定性作用,“实际需求越来越强烈”。但是贺仕杰也承认,与强烈需求的相对应的是,签订的合约数量仍然比较少,但这给买方提供了更多的选择,所以对行业依然是巨大挑战。而新的商业模式变化,意味着供给方需要更多地承担市场风险,成本优势就成为关键因素。

对于壳牌这样的油气巨头而言,体量和资本优势、管道技术能力和项目管理能力、LNG产品组合和布局,以及创造新的LNG需求的能力,都是突出的优势。2016年,壳牌实现了5700万吨的LNG销售,在全球范围内增强了市场供给能力。壳牌赢得了直布罗陀小规模天然气的合同,虽然直布罗陀的LNG项目规模很小,但是贺仕杰告诉记者,这个项目的意义很大,“意味着整个天然气供给商业模式的变化。”壳牌的目标是,如果能在直布罗陀小规模液化天然气的项目上优化成本结构,未来会有非常大的潜在需求。据了解,对小规模LNG项目的需求在全球非常广泛,比如菲律宾和印尼,有很多小规模柴油电厂需要用天然气来替代。

但是,虽然前景如此明确,贺仕杰也认为目前天然气的价格机制仍然无法和石油价格机制一样清楚透明。“目前仍然不能用石油价格形成机制来采购天然气,但是总的来讲,如果你的成本更低,那么价格上你就更具有竞争力”。

(文章来源:南方能源观察)