华泰期货原油期货日报20171011:沙特将削减11月客户供应量

华泰期货原油期货日报20171011:沙特将削减11月客户供应量

市场要闻与重要数据

1.WTI 11月原油期货收涨1.34美元,涨幅2.70%,报50.92美元/桶,创9月29日以来收盘新高。布伦特12月原油期货收涨0.82美元,涨幅1.47%,报56.61美元/桶。NYMEX11月汽油油期货收涨3.2美分,涨幅2.1%,报1.5915美元/加仑。NYMEX11月取暖油期货收涨3美分,涨幅1.7%,报1.7649美元/加仑。

2.OPEC秘书长Barkindo:沙特和俄罗斯在莫斯科达成协议,同意欧佩克收纳新成员国,以实现油市再平衡。OPEC将再次召集与美国的会议,讨论原油减产协议。计划在今年晚些时候或明年与美国独立石油公司和对冲基金举行第二次会议。OPEC和美国一致认为双方都需要努力以稳定油市。过去几个月来,原油库存大幅下降。在休斯敦与一些页岩油商进行了探索性会议。印度的原油需求增长正吸引数个欧佩克成员国的注意。世界原油需求增速加速转移至印度。预计到2040年,印度原油需求占全球原油需求的份额将从现在的4%升至超9%。预计到2040年,印度原油需求增速将超150%,为1010万桶/日。

3.据外媒:伊朗今日宣布了促进原油投资的新计划,将有价值50亿美元的项目计划用于保持及增加原油产量。

4.据路透:伊拉克开始修复一条途经库尔德斯坦向土耳其输油的管道,但修复后的管道将绕过库尔德斯坦。

5.贡沃集团CEO:如果欧佩克继续保持限产纪律,且需求增幅在150万桶/日,那么布伦特原油价格或将仍保持在50-60美元区间的上端。预计2018年非欧佩克产油国增加供应至少150万桶/日。欧佩克无法容忍更多原油进入市场。石油产品库存下跌,但原油库存仍维持高位。

投资逻辑

昨日油价出现反弹,目前市场主流解读来自OPEC秘书长的讲话,在去年11月OPEC减产之前,沙特也曾与对冲基金召开闭门会议讨论减产对市场的影响,但从我们的角度来看,OPEC需要观察四季度需求的表现来决定明年一季度之后是否扩大或延长减产,可能近期不会有较大动作,更多通过言语表态的方式来支撑油价,此外,沙特昨日表示将把11月对客户供应量下调56万桶/日,总体也对油价产生支撑,不过我们认为油市短期矛盾并不突出,虽然受到炼厂检修较轻以及馏分油低库存的支撑,但反弹空间也相对有限。

(文章来源:华泰期货 研究院)