华泰期货原油日报20171213:EIA月报上调美国原油产量增幅

华泰期货原油日报20171213:EIA月报上调美国原油产量增幅

市场要闻与重要数据

1.WTI 1月原油期货收跌0.85美元,跌幅1.47%,报57.14美元/桶。布伦特2月原油期货收跌1.35美元,跌幅2.09%,结束连涨三个交易日的趋势,报63.34美元/桶,NYMEX1月汽油期货收跌1.7%,报1.6976美元/加仑。NYMEX1月取暖油期货收跌0.9%,报1.9336美元/加仑。

2.美国12月8日当周API原油库存-738.2万桶,预期-378万桶,前值-548.1万桶。美国12月8日当周API汽油库存+223.4万桶,前值+919.6万桶。美国12月8日当周API精炼油库存+153.8万桶,前值+425.9万桶。美国12月8日当周API库欣地区原油库存-270.4万桶,前值-195.1万桶。

3.EIA:上调美国2017年原油产出增速预期至38万桶/日,之前料增37万桶/日。上调美国2018年原油产出增速预期至78万桶/日,之前料增72万桶/日。上调美国2018年原油产出预期至1002万桶/日、但可能要到2018年第四季度才会突破1000万桶/日整数位心理关口,之前料为995万桶/日。上调2017年全球原油需求增速预期8万桶/日,现预计同比将增139万桶/日。下调2018年全球原油需求增速预期4万桶/日,现在预计同比将增长162万桶/日。

4.苏格兰部长:Grangemouth炼厂有效的原油库存可以继续运营超过一周时间。

5.OPEC秘书长Barkindo:原油市场正逐步恢复均衡,OECD商业原油库存11月进一步下降。自今年以来,OECD原油库存较5年均值的过剩状况已经下降了2亿桶左右。

6.国际能源署(IEA)认为当前没有必要针对英国最大油管系统Forties关闭事件采取应对措施,其表示当前石油市场供应充足,正在密切监控事态进展。

投资逻辑

Forties管线系统关闭最快将于两周内重启,此外Grangemouth炼厂仍有足够的库存满足一周的原料需求,短期来看,FPS系统的关闭对油价本身带来的是脉冲性的影响,但北海油种、西非油种的现货升水将受到提振。此外,昨日EIA公布STEO月报,其中上调明年美国原油产量6万桶/日,对油市也形成利空,当前我们对一季度基本面的展望仍相对悲观,本周仍需关注OPEC、IEA月报的公布以及各大央行的利率决议对油市的影响。

(文章来源:华泰期货 研究院)