LNG船订单激增 市场向左还是向右?
液化天然气船舶

LNG船订单激增 市场向左还是向右?

截至8月份,今年LNG船新船订单量已经达到33艘,远远超过去年全年的19艘和2016年全年的仅6艘。业界乐观派表示,低位的新船价格和LNG贸易的增长,将会催生更多LNG船订单。而谨慎派则表示,今年仍然有一批LNG船将在年内交付,加上目前的订单量,LNG船运力增速将大于贸易量的增速。因此市场向左还是向右,仍需谨慎对待。

船价低引来船东纷纷下单

今年产生的33艘LNG船订单中,有30艘被三家韩国造船厂拿走,其中现代重工14艘,大宇12艘,三星重工4艘。我国江南造船接获2艘8万立方米LNG船订单,这也是江南造船首次进入大型LNG船建造市场。

今年为何有如此多的LNG船订单?全球知名能源咨询顾问公司伍德麦肯兹在近日发布的报告中称,按实际价值计算,LNG船新造船价格目前已经处于低位。

据了解,2008年全球金融危机使得LNG船市场遭受重创,16万方LNG船新船价格由2008年10月的2.5亿美元短期下挫至2010年7月的2亿美元,此后新船价格一直围绕2亿美元震荡。2016年以来,除LNG船订单本身匮乏外,整个造船市场也陷入极度冷清局面,船厂为减少未来开工缺口、保证未来经营稳定,围绕新船订单的竞争范围逐渐加大、程度逐渐加深,致使LNG船新船价格承压下探。截至2017年年底,克拉克松给出的17.4万立方米LNG船市场新船报价已跌至1.82亿美元,同比下跌了1500万美元,较2016年的跌幅进一步放大。2018年至今, 17.4万方船市场估值已跌至1.80亿美元,刷新历史最低。

在今年33艘LNG船订单中,希腊船东Marinakis下单量最多,达到10艘.业内人士指出,市场需求的吸引力及当前处于周期性低位的LNG船新造船价格,是Marinakis决定投资LNG市场是主要原因。另外,Marinakis希望为壳牌即将进行的LNG船租船业务招标提供新造LNG船。据了解,壳牌正在确定LNG船的规格方案,计划在第二季度末开始招标,至少需要4艘LNG船。

此外,船舶设计和技术的进步使目前新订造的LNG船变得更大、更高效,三四年前订造的LNG船相比之下已经过时。目前,新订造的LNG船规模通常在170000-180000立方米,而非之前的155000立方米。另外,喷气低速发动机的引入可以显著减少燃料消耗,相比现代DFDE/TFDE发动机燃料消耗可以节省20吨/天。

需求量增加将会投放更多LNG船

伍德麦肯兹预计,LNG航运将受益于一批新的LNG供应项目在相对较短时间内投产。从2015年到2020年,LNG产量预计将增长1.5亿吨/年,这些LNG供给大部分来自美国海湾,距离东北亚最大的LNG市场很远。将100万吨/年的LNG产量从美国海湾运输至日本需要1.9艘LNG船,而从澳大利亚项目运输相同数量的LNG则只需要0.7艘LNG船。

迄今为止,LNG供给量的大幅增长已经被需求的迅速提高所吸收。中国一直处于LNG需求增长的前沿,2018年上半年进口增长50%,2017年增长46%。随着新的码头在中国北部开放,冬季将需要更多液化天然气,中国LNG需求也呈现出更为明显的季节性变化。

业内人士指出,LNG船新船需求可分为新增需求和更新需求,其中,新增需求来自于LNG海运量增长带来的运力需求,更新需求来自老旧LNG船拆解带来的运力更新升级。

具体来看,新增需求方面,根据LNG海运贸易发展趋势测算,2022年国际LNG海运量将接近4.4亿吨(约9.3亿立方米),并且未来几年的增量几乎全部来自远洋运输,因此,平均航程也将有所拉长;相应地,全球LNG船的运力需求将超过1亿万立方米,扣除现有运力以及在建运力共计约9300万立方米,预计新增运力需求约为900万立方米,以17-18万立方米LNG船船型计算,预计到2020年,全球LNG船航运市场仍需要新增约52艘大型LNG船。

更新需求方面,由于老旧LNG船的运输效率低、运输成本高,在航运市场中竞争力愈发不足,近期LNG船拆解速度有所加快。根据现有LNG船船队船龄结构计算,2022年前有望更新的大型LNG船共计170万立方米,按17-18万立方米船型计算,预计更新总需求约为10艘。

结合新增需求和更新需求,预计2018-2020年,全球大型LNG船总需求将约70艘(包括2018年1-2月成交的8艘)左右。此外,小型LNG船市场现有容量有限但前景广阔,并且船队老龄化极为严重,加之LNG动力船市场正在迅速崛起,与之匹配的LNG加注船需求也将逐步增加,预计2018-2020年的小型LNG船的需求总量将接近30艘。总的来看,预计2018-2020年,全球LNG船总需求量约为100艘,其中2018年或为26艘、360万立方米(含已成交的9艘大型LNG船),将较2017年进一步增加。

市场有风险 下单须谨慎

然而,伍德麦肯兹警告说,船东们需要小心,不要盲目订购新船,因为目前的订购单上尚有许多新船即将加入LNG运输船队。2018年到目前为止,已有36艘新船加入LNG运输船队,3艘老旧船舶已被送往拆船市场,预计年底前还有22艘船舶交付。以上因素相加,今年的LNG船产能预计将增长13%。

未来2~3年这些订单船舶将陆续交付使用,即使在考虑拆解的情况下,全球LNG运输船队将于2019年达到600余艘,船队规模在数量和载运能力上较同比当前状况增长35%左右。在全球经济增长乏力和航运市场持续低迷的大背景下,虽然全球LNG需求量仍旧保持稳定增长,但是LNG运输船队运力仍旧保持快速增长,需求增速明显低于运力增速,未来LNG运输船队运力必将出现供大于需的局面。

在全球经济复苏乏力和航运市场持续低迷的大背景下,未来短期内LNG运输船航运市场并不乐观。

事实上,这一状况已经被业内人士佐证过。中国船舶工业经济与市场研究中心市场研究室主任张琦说,“通常情况下,LNG船需要根据相关项目进行订造,但市场上存在一些投机订单。”LNG船供应过多,导致当前的亏损难以避免。张琦介绍,2012~2015年,由于很多LNG生产项目延期,LNG产量和贸易不及预期,而大量LNG项目船及“投机”船建造完工后被投放到现租市场,这就导致市场运力过剩。而这一状况仍将延续一段时间。

伍德麦肯兹表示,LNG市场显然想要更多的运力,然而从更广泛的角度来看,仍有许多新船等待交付。伍德麦肯兹补充称,还有一些未得到充分利用和闲置运力,可能会得到更充分的利用。“下一波FIB浪潮前的LNG供应将在下个十年中期之前投放。在当前新的LNG供应浪潮和预期的又一轮FID浪潮中将有一段LNG供应量增长较低的时期,目前订造的LNG船将会刚好在这一低供应增长期开始时交付。如果LNG新船订购继续维持在当前的高速水平上,则存在很大的危险,即太快了。”

(文章来源:中国水运网)